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场外配资的前世今生:万亿资金处在灰色地带

原文标题:场外配资的前世今生:万亿资金处在灰色地带


今年以来,中国股民见证了A股重要的历史时刻,在短短一个月的时间里,A股经历了断崖式的下跌,从5100点一路跌到3500点,处于监管灰色地带的场外配资成为此次大跌的助推器。

  近日,证监会宣布了《关于清理整顿违法从事证券业务勾当的意见》,范例不合规的场外配资行为,并结合网信办全面清理“配资炒股”等违法网络宣传告白,场外配资再次被舆论推上风口浪尖。

  央广网财经记者观测发明,《意见》宣布后已经有大部门配资公司遏制了相关业务,但许多平台仍在给老客户提供处事,还有一些平台将配资业务隐藏至二级域名下。

场外配资的前世此生:万亿资金处在灰色地带

某配资平台网络宣传告白截图

  场外配资的前世此生

  作甚场外配资,简朴来讲,场外配资就是除证券公司之外的大量中小信托机构、境外机构,以及一些P2P平台,直接或间接为股民提供资金炒股的融资手段。监管层及市场对此并未给出明确界说,并且场外配资也未被纳入监管层的监管。

  场外配资与券商的两融业务差异,由于两融的资金门槛为50万,同时股票开户时长应凌驾6个月,这在必然水平大将一些股民拒之门外。而场外配资的门槛较低,一般较少的成本即可治理,更适合小散和新入市的股民。

  事实上,场外配资呈现的时间要早于券商两融,在上一轮牛市即2007年时就有显现。其时,主要的活泼区域在东南沿海等民间成本发家区域,而券商的两融业务则在2010年才开始试点。到今年,牛市则催生了更多的场外配资公司创立。

  而与上一轮牛市差异的是,由于互联网金融的飞速成长,除了传统的信托机构外,一些P2P平台在好处的诱惑下开展场外配资业务,好比PPmoney、投哪网、团贷网等。除此之外,纯配资平台还包罗米牛网、658金融网、756金融网、六合成本、贷将来、六六贷、迅银金融等。

  个中,米牛网是目前海内最大的互联网配资平台之一。截至2015年7月12日,其累计投资总额超49亿元。今年3月18日,该平台公布得到华映成本825基金领投的总金额4980万元的投资。

  央广网财经记者登岸上述纯配资平台发明,大部门已经“富丽回身”,变身为P2P网贷平台或理财平台,但贷将来和迅银金融等仍然在从事场外配资业务。

  场外万亿资金如何运转

  场外配资的资金范围毕竟有多大?据了解,中国证券业协会6月30日答记者问时所给出的数据是约莫5000亿。不外有业内人士暗示,真实的范围可能是官方数据的两倍甚至还要多。

  另据申万宏源证券测算,整个场外配资市场范围约为1.7万亿-2万亿阁下;华泰证券草根调研后测算,前期配资范围峰值估量在1.2万亿-1.5万亿;光大证券估算,场外融资盘大抵有2万亿。

  那么,这些资金又是如何流入股市的?据中国证券业协传递,场外配资勾当主要通过恒生公司HOMS系统、上海铭创和同花顺系统接入证券公司进行。三个系统接入的客户资产范围合计近5000亿元,个中HOMS系统约4400亿元,上海铭创约360亿元,同花顺约60亿元。

  据央广网财经记者了解,场外配资的或许操纵流程为,首先,客户在平台注册并绑定银行卡,然后选择配资比例,目前一般为1到6倍,最高时甚至能到达9—10倍。选择配资方案之后,配资平台会在扣除利息后配资,然后分派资金账号和密码,客户下载HOMS等生意业务软件后就可以直接生意业务,生意业务方法与自由资金炒股并无两样。

  由于场外配资是按比例放大杠杆,所以客户赚钱会很快,有配资平台宣称,“1:5倍的杠杆,一个涨停别人赚10%,你赚50%。”但在放大收益的同时,投资的风险也随之放大。按照杠杆比例的差异,配资公司设有平仓警戒线和强制平仓线,杠杆越大,“红线”越紧,以担保配资平台出借资金及利息的安详。

  在本轮股市下跌的历程中,不少配资炒股的股民由于跌幅触线而被强制平仓,大范围的股票抛售触发股市流动性危机,从而导致更严重的下跌。有些股民为了谋取高收益不吝揭竿而起,功效损失惨重。

  场外配资 是天使照旧魔鬼?

  由于前期股市暴涨,吸引了各个条理的投资者纷纷入市,小散的入市热情使得场外配资的范围迅速膨胀。股市的高涨完全撤销了股民的风险意识,直至迎来股市的瓦解式下跌。

  今年5月份,证监会开始亮相严查场外配资,中证协也曾结合证券公司启动对与软件系统有关的配资业务进行核查、清理,之后,多个平台都已经收窄了融资杠杆以及重仓比例。


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